4 raisons de regarder le film The Big Short, le casse du siècle

3 mars 2016 · par finobuzz · dans Économie, Bourse, Détente / Relaxation, Finance, Investir, Justice / Droits, Lecture / Culture, Marchés financiers, Nouvelle génération, Risques, Vidéos. ·

Finobuzz – Culture financière: 4 raisons de regarder le film The Big Short, le casse du siècle

Le livre The Big Short: le casse du siècle de Michael Lewis est un best seller qui retrace le parcours de quelques visionnaires qui ont prévu la crise des subprimes aux États-Unis en 2008. Voici pourquoi vous devriez lire ce livre ou à défaut regarder son adaptation cinématographique.

On n’apprend qu’en s’amusant : l’art d’enseigner n’est que l’art d’éveiller la curiosité des jeunes âmes pour la satisfaire ensuite, et la curiosité n’est vive et saine que dans les esprits heureux. » – Anatole France ; Le crime de Sylvestre Bonnard (1881)

Lisez: Le guide suprême pour tout apprendre plus vite

Le livre The Big Short – Inside the Doomsday Machine écrit par Michael Lewis relatant le casse du siècle effectué par quelques financiers visionnaires lors de la crise de 2008 a été adapté au cinéma à la fin de 2015.

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Nous vous conseillons vivement de lire ce livre écrit par le célèbre journaliste Michael Lewis ou à défaut de visionner son adaptation cinématographique.

Voici pourquoi:

1/ Vous découvrirez ce que c’est qu’un MBS

En regardant Le casse du siècle, vous apprendrez en des termes simples et en vous amusant ce que c’est qu’un MBS ou si vous préférez un « titre adossé à des créances hypothécaires. »

Consultez: FIN8515 Gestion du risque de marché: Où trouver gratuitement le FRM Handbook de Philippe Jorion ?!

Pour rappel, un MBS ou Mortgage Backed Security est un titre hypothécaire, assimilable à une valeur immobilière.

« Le Mortgage Backed Security est représentatif de différents actifs immobiliers. Le rendement associé à un Mortgage Backed Security correspond au montant des intérêts payés le plus souvent mensuellement par les débiteurs, » explique le site du MATAF.

2/ Vous apprendrez ce que c’est qu’un CDO, un CDO square et un CDO synthétique

Tout comme vous apprendrez ce que c’est qu’un MBS en visionnant le film Le casse du siècle, vous découvrirez aussi avec un brin d’humour ce que sont les fameux CDO pour « Collateralized Debt Obligation ».

Un CDO est un produit dérivé de crédit faisant référence à un portefeuille d’obligations, de prêts, de créances, de titres adossés à des actifs ou même d’autres CDOs. Les actifs et leurs revenus sont ainsi titrisés au sein d’un seul et unique produit, selon le site financedemarche.fr.

« L’attrait principal d’un CDO est ensuite de pouvoir être vendu par tranche à des investisseurs, chacune ayant un profil de risque différent (« dette senior » ou créance prioritaire, « dette mezzanine, « dette junior » ou créance de rang inférieur). »

Afin de booster le rendement de ces produits dérivés financiers, certains CDO sont devenus des CDO formés de CDO, des « CDO au carré« , voire au cube !

De plus, « au lieu d’être composés de titres adossés à des crédits biens existants, d’autres CDO, dits synthétiques, ont été formés de titres d’assurance contre un défaut de crédits, des CDS, » écrit Claire Gatinois, journaliste du Monde, dans un article intitulé Les CDO, ces titres obscurs au coeur de la crise financière

Si tout ça vous semble bien complexe, visionnez le film Le casse du siècle, ces concepts y sont expliqués dans un langage simple accessible aux non-initiés.

Soulignons que ces « nouveaux » instruments financiers ne sont pas grand chose d’autre en réalité que de « purs produits de masturbation intellectuelle« , pour reprendre l’expression de Fabrice Tourre , le trader français de Goldman Sachs tombé suite au scandale du CDO Abacus. Le CDO, « Abacus » était adossé à des CDS sur subprimes…

Lisez: Le Scandale de la Maîtrise en Finance Appliquée de l’UQAM

3/ Vous découvrirez ce que c’est qu’un CDS ?

Nous avons parlé de CDS pour définir les CDO synthétiques sans vraiment en connaitre le sens.

Et bien vous apprendrez aussi ce que c’est qu’un CDS pour Credit Default Swap en visionnant Le casse du siècle !!!

Consultez: Essentiel CFA: Les Credit Default Swap, c’est quoi ?!

4/ Vous apprendrez comment s’est produit la crise des subprimes

Ultimement, vous comprendrez mieux comment s’est déroulée la crise des subprimes, cette crise qui a mené la banque Lehman Brothers à la faillite le 15 septembre 2008, avant de véroler l’ensemble de la planète, sacrifiant ainsi l’avenir de toute une génération, notre génération…

À ce sujet, nous vous suggérons aussi le film documentaire Inside Job de Charles H. Ferguson:

Lisez: « Baleine de Londres »: JP Morgan payera 150 millions de dollars

Au sujet de Michael Lewis:

Michael Lewis, né en 1960 à La Nouvelle-Orléans aux États-Unis, est un écrivain et journaliste américain. Il s’est fait connaitre pour la première fois en décrivant ses expériences chez Salomon Brothers dans son ouvrage Liar’s Poker paru en 1989. (Source: Wikipédia)

Ne manquez pas: Finance: 6 livres indispensables [pour étudier & relaxer]

3 autres livres de Michael Lewis à ne pas louper:

1/ Liar’s Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street