Finobuzz – Les 3 grandes stratégies des fonds de couverture, selon AIMA Canada

Les fonds de couverture, plus connus sous leur appellation anglaise hege funds, fascinent et effrayent à la fois, à tel point que certains auteurs comme Michel Aglietta se sont questionnés pour savoir s’il s’agissait d’entrepreneurs ou de requins de la finance ?!

Nous ne répondrons pas à cette question ici, mais nous commencerons déjà par lister les grandes stratégies d’investissement utilisées par les fonds de couverture afin que vous soyez plus informé du type de placement que vous pouvez détenir [ou pour tout autre type de raison…]

Les stratégies non traditionnelles utilisées par les fonds de couverture les distinguent des fonds communs de placement, dit le site éducatif présenté par la Banque Nationale du Canada Jecomprends.ca.

« Les fonds communs de placement investissent dans les actions, les obligations et les marchés monétaires. Ils misent surtout sur une croissance à long terme de la valeur du portefeuille. »

Les fonds de couverture, quant à eux, utilisent diverses stratégies, dit Jecomprends.ca, « comme la vente à découvert qui consiste à miser sur la baisse du prix d’un titre, et l’arbitrage, qui vise à profiter des écarts de prix entre différents titres similaires.« 

Selon le Précis sur les fonds de couverture de AIMA Canada, l’association spécialisée dans la gestion alternative, il y a 3 grandes catégories de stratégies d’investissement utilisées par les hedge funds:

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 1. Les stratégies de valeur relative (non directionnelles) qui se subdivisent en 3 sous catégories:

• l’arbitrage de convertibles,
• l’arbitrage de revenu fixe,
• les stratégies neutre au marché [actions]

 2. Les stratégies sur événement (non directionnelles et directionnelles) qui comptent :

• l’arbitrage de fusions (de risque)
• les titres en détresse / à haut rendement.

 3. Les stratégies opportunistes (directionnelles) subdivisées entre:

• la couverture d’actions (à compte/à découvert),
• le macro mondiale,
• les contrats à terme gérés,
• les marchés émergents

Pour aller plus dans les détails des stratégies, téléchargez le précis de AIMA Canada en PDF ici: AIMA Précis

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