Quelles sont les stratégies du High Frequency Trading ?!

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Finobuzz – Quelles sont les stratégies du High Frequency Trading ?!

Le High Frequency Trading ou négociation à haute fréquence est une expression qui s’est répandue comme une traînée de poudre dans l’industrie financière depuis la publication du livre à scandale Flash Boys de Michael Lewis. Mais savez-vous de quoi il s’agit ?! Petit récapitulatif des stratégies de HFT, selon l’AMF France.

Les transactions à haute fréquence, ou trading haute fréquence (THF ou HFT, de l’anglais high-frequency trading), sont l’exécution à grande vitesse de transactions financières faites par des algorithmes informatiques, dit Wikipédia.

« C’est une des catégories du « trading automatique », qui gère de plus en plus les données boursières à la manière d’un big data devenu inaccessible à l’analyse humaine et bancaire traditionnelle. »

Le HFT se définit par 2 critères principaux, d’après Laurent Grillet-Aubert, Économiste à l’AMF France.

stock-vector-faster-superhero-rushes-to-the-aid-on-flat-style-262936142 faster  1. Des stratégies qui impliquent des eengagements en capitaux souvent réduits, la recherche d’opportunités souvent de faible profitabilité par transaction, l‘automatisation et des infrastructures spécifiques pour gérer les volumes d’ordre.

2. Des intervenants pour compte propre distincts des intermédiaires traitant pour compte de tiers

L’expert en marchés financiers identifie deux principaux types de stratégies utilisées par les traders à haute fréquence:

  1. Les stratégies de market-making qui consistent à générer de nombreux ordres à cours limité passifs, une fréquente modification et annulation de ces ordres, une réduction rapide des positions et des limites de position [stop loss] peu élevées.

 2. Les stratégies d’arbitrage qui recourent, en se concentrant sur certaines périodes, à de très fréquents ordres agressifs requérant des accès aux marché à faible latence, à de l’arbitrage statistique et à des transactions auto-corrélées qui peuvent aboutir à des positions parfois significatives avec un horizon de plus de une journée.

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Toutefois, les stratégies peuvent être combinées et/ou alternées, écrit Laurent Grillet-Aubert.

Plus généralement, l’expert identifie des stratégies directionnelles caractérisées par des ordres auto-corrélés misant sur des mouvements directionnels des prix, et des stratégies d’anticipation des ordres.

Pour en savoir plus, consultez la présentation de Laurent Grillet-Aubert, économiste de l’AMF France

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